للثقافة المالية تعريف بحثي محدد لا غامض. تُقاس بما إذا كان الشخص يفهم أربع أفكار: الفائدة المركبة، والتضخم، وتنويع المخاطر، والعلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. تجد المسوحات الدولية الكبيرة المبنية على هذه الأسئلة باستمرار أن أقل من نصف البالغين يجيبون عنها جميعًا بشكل صحيح، بما في ذلك في الدول الغنية ذات الأنظمة المالية المتطورة.
الأسئلة التي تستخدمها الأبحاث فعليًا
ثلاثة أسئلة، طوّرتها Annamaria Lusardi وOlivia Mitchell، أصبحت المقياس المعياري وطُبِّقت في عشرات الدول.
الفائدة المركبة. بمبلغ 100 دولار في حساب يدفع 2% سنويًا، بعد خمس سنوات هل سيكون لديك أكثر من 102 دولار، أو 102 دولار بالضبط، أو أقل من 102 دولار؟ الإجابة هي أكثر، لأن الفائدة تكسب فائدة.
التضخم. إذا كان حسابك يدفع 1% سنويًا والتضخم يجري بمعدل 2%، فبعد سنة هل يمكنك شراء أكثر، أو نفس القدر، أو أقل مما تشتريه اليوم؟ أقل. يزداد الرصيد وتتقلص قوته الشرائية.
التنويع. هل شراء سهم شركة واحدة أكثر أمانًا عادة من شراء صندوق يحمل أسهم شركات عديدة؟ لا. توزيع الحيازات يقلل المخاطر الخاصة بأي شركة واحدة.
تبدو الأسئلة بسيطة إلى حد يكاد يكون مهينًا، وهذا هو المقصود. نسبة البالغين الذين يجيبون عن الثلاثة بشكل صحيح تقع دون النصف في معظم العينات الوطنية، والنمط ثابت عبر الدول.
المفهومان اللذان يكلّفان أكبر قدر من المال
الفائدة المركبة مهمة في الاتجاهين وعادة ما يفهمها الناس كفائدة أفضل من فهمها كتكلفة. تجعلها قاعدة الـ 72 ملموسة: اقسم 72 على معدل سنوي لتحصل على عدد السنوات حتى يتضاعف المبلغ. عند 7% يتضاعف المبلغ خلال نحو عقد. تعمل نفس الحسابات على الدَّين، وهذا سبب مضاعفة بطاقة ائتمان بفائدة 22% لما تدين به في أكثر بقليل من ثلاث سنوات إذا لم يُسدَّد شيء.
التضخم هو ما يفوت الناس أكثر من غيره، لأن كشف حساب التوفير يُظهر رقمًا يرتفع. إذا كان الحساب يدفع 1% بينما ترتفع الأسعار 3%، فالعائد الحقيقي نحو سالب 2%. الرصيد أكبر ويشتري أقل. على مدى عقد يزيل ذلك بهدوء نحو خُمس ما كان بإمكان المال شراءه.
يفسر هذان المفهومان حصة كبيرة من الضرر المالي الذي يمكن تجنبه. لا يتطلب أي منهما حسابًا يتجاوز الطرح.
ما الذي ترتبط به الثقافة المالية المنخفضة
تجد الأبحاث ارتباطات ثابتة، رغم أن إثبات السببية صعب والدراسات في الغالب رصدية.
الثقافة المقيسة الأقل تتزامن مع اقتراض أعلى التكلفة، وتخطيط أقل للتقاعد، ومشاركة أقل في سوق الأسهم، واحتمال أكبر لدفع رسوم يمكن تجنبها. اكتشاف تخطيط التقاعد هو أحد الأكثر ثباتًا: من يجيبون عن الأسئلة الثلاثة بشكل صحيح أكثر احتمالًا بكثير لأن يكونوا قد فكروا بشكل ملموس في التقاعد، والتخطيط أحد أقوى مؤشرات ما ينتهي إليه الناس.
تظهر فجوتان ديموغرافيتان باستمرار. الثقافة المقيسة أقل بين البالغين الأصغر سنًا، وهذا غير مفاجئ ويُغلق إلى حد كبير مع الخبرة. وهي أيضًا أقل بين النساء في معظم العينات، مع مجيء حصة كبيرة من الفجوة من اختيار النساء لخيار "لا أعرف" أكثر من الإجابة الخاطئة، وهو ما يشير إلى الثقة بقدر ما يشير إلى المعرفة.
هل يساعد التعليم المالي
أقل مما أمل الداعون، وقد تطورت الأدلة في هذا الشأن. تجد التحليلات التلوية لبرامج التعليم المالي آثارًا صغيرة على السلوك تتلاشى مع الوقت، مع كون الآثار على المعرفة أكبر بكثير من الآثار على ما يفعله الناس فعليًا.
ما ينجح بشكل أفضل هو التوقيت. التعليم المُقدَّم قرب اتخاذ قرار، مثل الإرشاد عند أخذ رهن عقاري بدلًا من دورة قبل سنوات، ينتج تغيرًا سلوكيًا أكبر بكثير. الخيارات الافتراضية تفعل أكثر: التسجيل التلقائي في خطط التقاعد يغيّر النتائج أكثر بكثير من تعليم الناس عن خطط التقاعد.
هذا ليس حجة ضد معرفة المادة. فهم الفائدة المركبة والتضخم مفيد فعليًا، وتكلفة اكتسابه زهيدة. إنه حجة ضد توقع أن تصلح المعرفة وحدها السلوك، إذ الفجوة بين معرفة أن الدَّين ذا الفائدة المرتفعة يجب سداده أولًا وسداده فعليًا هي حيث يذهب المال.
أسئلة يطرحها الناس أيضًا
ما هي قاعدة الـ 72؟
اختصار للنمو المركب: اقسم 72 على معدل نسبة سنوية لتقدير عدد السنوات حتى يتضاعف مبلغ. عند 6% يستغرق الأمر نحو 12 سنة، وعند 9% نحو 8. تعمل على الدَّين تمامًا كما تعمل على الاستثمارات، وهو التطبيق الأكثر فائدة لمعظم الناس.
هل الثقافة المالية هي نفسها إجادة التعامل مع المال؟
لا. الثقافة المالية هي فهم المفاهيم؛ السلوك هو ما تفعله. يرتبط الاثنان والفجوة بينهما واسعة، وهذا سبب تفوق التدخلات التي تغيّر الخيارات الافتراضية على التدخلات التي تغيّر المعرفة.