ความรู้ทางการเงินคืออะไร?

ความรู้ทางการเงินมีนิยามทางวิชาการที่ชัดเจน ไม่ใช่นิยามที่คลุมเครือ มันวัดจากว่าคนคนหนึ่งเข้าใจสี่แนวคิดหรือไม่ ได้แก่ ดอกเบี้ยทบต้น เงินเฟ้อ การกระจายความเสี่ยง และความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับราคาพันธบัตร การสำรวจระหว่างประเทศขนาดใหญ่ที่สร้างจากคำถามเหล่านี้พบอย่างสม่ำเสมอว่าผู้ใหญ่น้อยกว่าครึ่งตอบถูกทั้งหมด แม้แต่ในประเทศร่ำรวยที่มีระบบการเงินพัฒนาแล้ว

คำถามที่งานวิจัยใช้จริง

คำถามสามข้อที่พัฒนาโดย Annamaria Lusardi และ Olivia Mitchell กลายเป็นเครื่องมือวัดมาตรฐานและถูกนำไปใช้ในหลายสิบประเทศ

การทบต้น มีเงิน $100 ในบัญชีที่ให้ดอกเบี้ย 2% ต่อปี หลังจากห้าปีคุณจะมีมากกว่า $102 พอดี $102 หรือน้อยกว่า $102? คำตอบคือมากกว่า เพราะดอกเบี้ยสร้างดอกเบี้ยต่อไปอีก

เงินเฟ้อ ถ้าบัญชีของคุณให้ดอกเบี้ย 1% ต่อปีและเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% หลังจากหนึ่งปีคุณจะซื้อของได้มากกว่า เท่าเดิม หรือน้อยกว่าวันนี้? น้อยกว่า ยอดเงินเพิ่มขึ้นแต่กำลังซื้อลดลง

การกระจายความเสี่ยง การซื้อหุ้นของบริษัทเดียวโดยทั่วไปปลอดภัยกว่าการซื้อกองทุนที่ถือหุ้นหลายบริษัทหรือไม่? ไม่ใช่ การกระจายการถือครองลดความเสี่ยงเฉพาะของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง

คำถามเหล่านี้ดูง่ายจนเกือบจะดูหมิ่นสติปัญญา ซึ่งนั่นแหละคือประเด็น สัดส่วนผู้ใหญ่ที่ตอบถูกทั้งสามข้ออยู่ต่ำกว่าครึ่งในกลุ่มตัวอย่างระดับชาติส่วนใหญ่ และรูปแบบนี้สอดคล้องกันในหลายประเทศ

สองแนวคิดที่สร้างต้นทุนสูงที่สุด

ดอกเบี้ยทบต้น สำคัญในทั้งสองทิศทาง และคนทั่วไปมักเข้าใจมันในฐานะผลประโยชน์ได้ดีกว่าในฐานะต้นทุน กฎ 72 ทำให้มันเป็นรูปธรรม หารด้วยอัตราต่อปีเพื่อได้จำนวนปีที่เงินจะเพิ่มเป็นสองเท่า ที่ 7% เงินก้อนหนึ่งจะเพิ่มเป็นสองเท่าในประมาณหนึ่งทศวรรษ การคำนวณแบบเดียวกันนี้ใช้ได้กับหนี้สินด้วย ซึ่งเป็นเหตุผลที่บัตรเครดิตที่ดอกเบี้ย 22% จะทำให้หนี้ของคุณเพิ่มเป็นสองเท่าในเวลาเพียงกว่าสามปีเล็กน้อยหากไม่จ่ายคืนเลย

เงินเฟ้อ เป็นสิ่งที่คนมักมองข้ามบ่อยที่สุด เพราะใบแจ้งยอดเงินฝากแสดงตัวเลขที่เพิ่มขึ้น หากบัญชีให้ดอกเบี้ย 1% ในขณะที่ราคาสินค้าขึ้น 3% ผลตอบแทนที่แท้จริงจะอยู่ที่ประมาณลบ 2% ยอดเงินใหญ่ขึ้นแต่ซื้อของได้น้อยลง ตลอดหนึ่งทศวรรษ สิ่งนี้ค่อย ๆ ลดกำลังซื้อของเงินลงไปประมาณหนึ่งในห้า

สองแนวคิดนี้อธิบายความเสียหายทางการเงินที่ป้องกันได้ส่วนใหญ่ ทั้งสองแนวคิดไม่ต้องใช้การคำนวณที่ซับซ้อนไปกว่าการลบ

ความรู้ทางการเงินต่ำสัมพันธ์กับอะไร

งานวิจัยพบความสัมพันธ์ที่สอดคล้องกัน แม้ว่าการพิสูจน์ความเป็นเหตุเป็นผลจะทำได้ยากและการศึกษาส่วนใหญ่เป็นแบบสังเกตการณ์

ความรู้ที่วัดได้ต่ำสัมพันธ์กับการกู้ยืมที่มีต้นทุนสูงกว่า การวางแผนเกษียณน้อยกว่า การเข้าร่วมตลาดหุ้นน้อยกว่า และโอกาสจ่ายค่าธรรมเนียมที่ป้องกันได้สูงกว่า ข้อค้นพบเรื่องการวางแผนเกษียณเป็นหนึ่งในข้อที่สอดคล้องที่สุด คือคนที่ตอบคำถามทั้งสามข้อถูกมีแนวโน้มมากกว่าอย่างมีนัยสำคัญที่จะได้คิดเรื่องเกษียณอย่างเป็นรูปธรรม และการวางแผนเป็นหนึ่งในตัวทำนายที่แข็งแกร่งที่สุดว่าคนเราจะลงเอยด้วยอะไร

ช่องว่างทางประชากรศาสตร์สองอย่างปรากฏขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ความรู้ที่วัดได้ต่ำกว่าในผู้ใหญ่ที่อายุน้อยกว่า ซึ่งไม่น่าแปลกใจและมักลดลงเมื่อมีประสบการณ์มากขึ้น มันยังต่ำกว่าในผู้หญิงในกลุ่มตัวอย่างส่วนใหญ่ โดยช่องว่างส่วนใหญ่มาจากการที่ผู้หญิงเลือกตัวเลือกไม่ทราบบ่อยกว่าการตอบผิด ซึ่งชี้ไปที่ความมั่นใจพอ ๆ กับความรู้

การให้ความรู้ทางการเงินช่วยได้จริงหรือไม่

น้อยกว่าที่ผู้สนับสนุนหวังไว้ และหลักฐานได้เปลี่ยนมุมมองในเรื่องนี้ไปแล้ว การวิเคราะห์อภิมานของโปรแกรมให้ความรู้ทางการเงินพบผลกระทบเล็กน้อยต่อพฤติกรรมซึ่งจางหายไปตามเวลา โดยผลกระทบต่อความรู้ใหญ่กว่าผลกระทบต่อสิ่งที่คนทำจริงมาก

สิ่งที่ได้ผลดีกว่าคือจังหวะเวลา การให้ความรู้ในช่วงใกล้กับการตัดสินใจ เช่น คำแนะนำในจุดที่กำลังจะกู้ซื้อบ้าน แทนที่จะเป็นคอร์สเรียนหลายปีก่อนหน้า สร้างการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมได้มากกว่าอย่างเห็นได้ชัด ตัวเลือกเริ่มต้นทำได้มากกว่านั้นอีก การลงทะเบียนอัตโนมัติในแผนเกษียณเปลี่ยนผลลัพธ์ได้มากกว่าการสอนเรื่องแผนเกษียณให้คนมาก

นี่ไม่ใช่ข้อโต้แย้งต่อการรู้เนื้อหา การเข้าใจการทบต้นและเงินเฟ้อมีประโยชน์จริง ๆ และหาความรู้นี้ได้ในราคาถูก แต่มันเป็นข้อโต้แย้งต่อการคาดหวังให้ความรู้เพียงอย่างเดียวแก้พฤติกรรมได้ เพราะช่องว่างระหว่างการรู้ว่าควรเคลียร์หนี้ดอกเบี้ยสูงก่อนกับการเคลียร์มันจริง ๆ คือจุดที่เงินหายไป

คำถามที่คนอื่นก็ถามเหมือนกัน

อ่านต่อ

• ความถนัดอาชีพ vs IQ: อะไรทำนายอะไรIQ ทำนายผลการปฏิบัติงาน ความเข้ากันของความสนใจทำนายการอยู่ต่อ
• สัญญาณของความฉลาดสูง (และความเชื่อผิด ๆ)สิ่งที่งานวิจัยสนับสนุน และสัญญาณยอดนิยมที่ไม่ผ่านการพิสูจน์
• แผนภูมิเปอร์เซ็นไทล์ IQ: คะแนนของคุณจัดอันดับอย่างไรจริง ๆตารางเต็มจาก 70 ถึง 145 และเปอร์เซ็นไทล์ได้มาอย่างไร