Hva er finansiell kunnskap?

Finansiell kunnskap har en spesifikk forskningsdefinisjon snarere enn en vag en. Den måles ved om noen forstår fire ideer: rentesrente, inflasjon, risikodiversifisering, og sammenhengen mellom rentenivåer og obligasjonspriser. Store internasjonale undersøkelser bygget på disse spørsmålene finner konsekvent at færre enn halvparten av voksne svarer riktig på alle sammen, også i velstående land med veletablerte finanssystemer.

Spørsmålene forskningen faktisk bruker

Tre spørsmål, utviklet av Annamaria Lusardi og Olivia Mitchell, ble standardmålet og har blitt kjørt i dusinvis av land.

Rentesrente. Med 100 dollar på en konto som gir 2% i året, ville du etter fem år ha mer enn 102 dollar, nøyaktig 102 dollar, eller mindre enn 102 dollar? Svaret er mer, fordi renter gir renter.

Inflasjon. Hvis kontoen din gir 1% i året og inflasjonen ligger på 2%, kunne du etter ett år kjøpe mer, det samme, eller mindre enn i dag? Mindre. Saldoen vokser og kjøpekraften krymper.

Diversifisering. Er det å kjøpe aksjer i ett enkelt selskap vanligvis tryggere enn å kjøpe et fond som holder mange aksjer? Nei. Å spre beholdningen reduserer risikoen som er spesifikk for ett enkelt selskap.

Spørsmålene ser nesten fornærmende enkle ut, som er poenget. Andelen voksne som svarer riktig på alle tre, ligger under halvparten i de fleste nasjonale utvalg, og mønsteret er konsistent på tvers av land.

De to begrepene som koster mest penger

Rentesrente er viktig i begge retninger, og folk forstår den generelt bedre som en fordel enn som en kostnad. 72-regelen gjør det konkret: del 72 på en årlig rate for å få antall år til dobling. Ved 7% dobles en sum på omtrent et tiår. Den samme aritmetikken gjelder for gjeld, som er hvorfor et kredittkort med 22% dobler det du skylder på litt over tre år hvis ingenting blir tilbakebetalt.

Inflasjon er den folk bommer på oftest, fordi en sparekontoutskrift viser et tall som stiger. Hvis kontoen gir 1% mens prisene stiger 3%, er realavkastningen omtrent minus 2%. Saldoen er større og kjøper mindre. Over et tiår fjerner det stille og rolig omtrent en femtedel av det pengene kunne ha kjøpt.

De to begrepene forklarer en stor del av unngåelig økonomisk skade. Ingen av dem krever aritmetikk utover subtraksjon.

Hva lav finansiell kunnskap er forbundet med

Forskningen finner konsistente sammenhenger, selv om årsakssammenheng er vanskelig å fastslå, og studiene er for det meste observasjonelle.

Lavere målt kunnskap henger sammen med dyrere lån, mindre pensjonsplanlegging, mindre deltakelse i aksjemarkedet, og en større sannsynlighet for å betale unngåelige gebyrer. Funnet om pensjonsplanlegging er ett av de mest konsistente: folk som svarer riktig på de tre spørsmålene, har betydelig større sannsynlighet for å ha tenkt konkret på pensjonisttilværelsen, og planlegging er en av de sterkeste prediktorene for hva folk ender opp med.

To demografiske gap opptrer pålitelig. Målt kunnskap er lavere blant yngre voksne, noe som ikke er overraskende og stort sett lukkes med erfaring. Den er også lavere blant kvinner i de fleste utvalg, der en stor del av gapet kommer fra at kvinner velger «vet ikke»-alternativet oftere snarere enn å svare feil, noe som peker like mye på selvtillit som på kunnskap.

Hjelper finansiell opplæring

Mindre enn talsmenn håpet, og dokumentasjonen har beveget seg på dette punktet. Metaanalyser av finansielle opplæringsprogrammer finner små effekter på atferd som avtar over tid, der effektene på kunnskap er mye større enn effektene på hva folk faktisk gjør.

Det som fungerer bedre, er timing. Opplæring gitt tett opptil en beslutning, som veiledning på tidspunktet man tar opp et boliglån fremfor et kurs år i forveien, gir betydelig mer atferdsendring. Standardvalg gjør enda mer: automatisk innmelding i pensjonsordninger endrer utfall langt mer enn å undervise folk om pensjonsordninger.

Dette er ikke et argument mot å kunne stoffet. Å forstå rentesrente og inflasjon er genuint nyttig, og det er billig å tilegne seg. Det er et argument mot å forvente at kunnskap alene skal fikse atferd, siden gapet mellom å vite at dyr gjeld bør nedbetales først og faktisk å nedbetale den, er der pengene forsvinner.

Spørsmål folk også stiller

Fortsett å lese

• Karriereevner mot IQ: Hva forutsier hvaIQ forutsier prestasjon; interessepassform forutsier at man blir.
• Tegn på høy intelligens (og mytene)Hva forskningen støtter, og de populære tegnene som ikke holder.
• IQ-persentiltabell: Hva skåren din faktisk rangererHele tabellen fra 70 til 145, og hvordan persentiler beregnes.