Finansiel forståelse har en specifik forskningsdefinition frem for en vag en. Den måles ved, om nogen forstår fire idéer: renters rente, inflation, risikodiversificering, og forholdet mellem renter og obligationspriser. Store internationale undersøgelser bygget på disse spørgsmål finder konsekvent, at færre end halvdelen af voksne besvarer alle rigtigt, også i velstående lande med veludviklede finansielle systemer.
Spørgsmålene forskningen faktisk bruger
Tre spørgsmål, udviklet af Annamaria Lusardi og Olivia Mitchell, blev standardmålet og er blevet kørt i snesevis af lande.
Renters rente. Med 100 dollar på en konto, der giver 2% om året, ville du efter fem år have mere end 102 dollar, præcis 102 dollar, eller mindre end 102 dollar? Svaret er mere, fordi renten giver rente på renten.
Inflation. Hvis din konto giver 1% om året, og inflationen ligger på 2%, kunne du efter et år købe mere, det samme, eller mindre end i dag? Mindre. Saldoen vokser, og købekraften krymper.
Diversificering. Er det som regel sikrere at købe én virksomheds aktie end at købe en fond, der indeholder mange aktier? Nej. At sprede beholdninger reducerer risikoen specifik for én bestemt virksomhed.
Spørgsmålene ser næsten fornærmende simple ud, hvilket er pointen. Andelen af voksne, der svarer rigtigt på alle tre, ligger under halvdelen i de fleste nationale stikprøver, og mønstret er konsekvent på tværs af lande.
De to begreber der koster mest penge
Renters rente betyder noget i begge retninger, og folk forstår det generelt bedre som en fordel end som en omkostning. 72-reglen gør det konkret: divider 72 med en årlig rente for at få antal år til fordobling. Ved 7% fordobles et beløb på omkring et årti. Den samme aritmetik gælder for gæld, hvilket er hvorfor et kreditkort på 22% fordobler det, du skylder, på lidt over tre år, hvis intet betales tilbage.
Inflation er den, folk misser oftest, fordi en opsparingsopgørelse viser et stigende tal. Hvis kontoen giver 1%, mens priserne stiger 3%, er det reale afkast omkring minus 2%. Saldoen er større og køber mindre. Over et årti fjerner det stille og roligt omkring en femtedel af, hvad pengene kunne købe.
De to begreber forklarer en stor del af undgåelig økonomisk skade. Ingen af dem kræver aritmetik ud over subtraktion.
Hvad lav finansiel forståelse er forbundet med
Forskningen finder konsekvente sammenhænge, selvom kausalitet er svær at fastslå, og studierne mest er observationelle.
Lavere målt forståelse følges af dyrere lån, mindre pensionsplanlægning, mindre deltagelse på aktiemarkedet, og en større sandsynlighed for at betale undgåelige gebyrer. Fundet om pensionsplanlægning er et af de mest konsekvente: mennesker, der svarer rigtigt på de tre spørgsmål, er væsentligt mere tilbøjelige til at have tænkt konkret over pension, og planlægning er en af de stærkeste prædiktorer for, hvad mennesker ender med.
To demografiske kløfter viser sig pålideligt. Målt forståelse er lavere blandt yngre voksne, hvilket ikke er overraskende og for det meste lukkes med erfaring. Den er også lavere blandt kvinder i de fleste stikprøver, hvor en stor del af kløften kommer fra, at kvinder vælger ved-ikke-muligheden oftere frem for at svare forkert, hvilket peger på selvtillid lige så meget som viden.
Hjælper finansiel uddannelse
Mindre end fortalere håbede, og evidensen har ændret sig på dette punkt. Metaanalyser af finansielle uddannelsesprogrammer finder små effekter på adfærd, der aftager over tid, hvor effekterne på viden er meget større end effekterne på, hvad mennesker faktisk gør.
Hvad der virker bedre, er timing. Uddannelse leveret tæt på en beslutning, som vejledning på tidspunktet for at optage et boliglån frem for et kursus år tidligere, giver betydeligt mere adfærdsændring. Standardvalg gør endnu mere: automatisk tilmelding til pensionsordninger ændrer udfald langt mere end at lære folk om pensionsordninger.
Dette er ikke et argument imod at kende materialet. At forstå renters rente og inflation er genuint nyttigt, og det er billigt at tilegne sig. Det er et argument imod at forvente, at viden alene retter adfærd, da kløften mellem at vide, at højrentegæld bør betales af først, og faktisk at gøre det, er der, hvor pengene forsvinder.
Spørgsmål folk også stiller
Hvad er 72-reglen?
En genvej til sammensat vækst: divider 72 med en årlig procentsats for at estimere antallet af år, indtil et beløb fordobles. Ved 6% tager det omkring 12 år, ved 9% omkring 8. Den virker på gæld præcis som den virker på investeringer, hvilket er den mere nyttige anvendelse for de fleste mennesker.
Er finansiel forståelse det samme som at være god med penge?
Nej. Forståelse er at forstå begreberne; adfærd er, hvad man gør. De to korrelerer, og kløften mellem dem er stor, hvilket er hvorfor interventioner, der ændrer standardvalg, har tendens til at overgå interventioner, der ændrer viden.
Bliv ved med at læse
- Karriereevne kontra IQ: hvad forudsiger hvadIQ forudsiger præstation; interessepasform forudsiger, om man bliver.
- Tegn på høj intelligens (og myterne)Hvad forskningen understøtter, og de populære tegn der fejler.
- IQ-percentiltabel: hvad din score faktisk rangererDen fulde tabel fra 70 til 145, og hvordan percentiler udledes.