Финансовая грамотность имеет конкретное определение в исследованиях, а не расплывчатое. Она измеряется тем, понимает ли человек четыре идеи: сложный процент, инфляцию, диверсификацию риска и связь между процентными ставками и ценами облигаций. Крупные международные опросы, построенные на этих вопросах, стабильно показывают, что меньше половины взрослых отвечают на все вопросы правильно — в том числе в богатых странах с развитыми финансовыми системами.
Вопросы, которые реально используются в исследованиях
Три вопроса, разработанные Annamaria Lusardi и Olivia Mitchell, стали стандартным измерением и применялись в десятках стран.
Сложный процент. Если на счету $100 под 2% годовых, через пять лет у вас будет больше $102, ровно $102 или меньше $102? Ответ — больше, потому что проценты начисляются на проценты.
Инфляция. Если ваш счёт приносит 1% в год, а инфляция составляет 2%, через год вы сможете купить больше, столько же или меньше, чем сегодня? Меньше. Баланс растёт, а его покупательная способность сокращается.
Диверсификация. Обычно ли покупка акций одной компании безопаснее, чем покупка фонда, держащего акции многих компаний? Нет. Распределение вложений снижает риск, специфичный для отдельной компании.
Вопросы выглядят почти оскорбительно простыми, и в этом весь смысл. Доля взрослых, правильно отвечающих на все три вопроса, в большинстве национальных выборок оказывается ниже половины, и эта картина устойчиво повторяется в разных странах.
Два понятия, незнание которых обходится дороже всего
Сложный процент имеет значение в обе стороны, и люди, как правило, лучше понимают его как выгоду, чем как издержку. Правило 72 делает это конкретным: разделите 72 на годовую ставку, чтобы получить число лет до удвоения. При 7% сумма удваивается примерно за десятилетие. Та же арифметика работает и для долга, поэтому кредитная карта под 22% удваивает вашу задолженность чуть более чем за три года, если ничего не выплачивать.
Инфляцию люди упускают чаще всего, потому что выписка по сберегательному счёту показывает растущее число. Если счёт приносит 1%, а цены растут на 3%, реальная доходность составляет примерно минус 2%. Баланс становится больше, а покупает он меньше. За десятилетие это незаметно съедает примерно пятую часть покупательной способности этих денег.
Эти два понятия объясняют значительную долю финансового ущерба, которого можно было избежать. Ни одно из них не требует арифметики сложнее вычитания.
С чем связана низкая финансовая грамотность
Исследования находят устойчивые связи, хотя причинность установить сложно, а сами исследования по большей части носят наблюдательный характер.
Более низкая измеренная грамотность связана с более дорогими займами, меньшим планированием пенсии, меньшим участием в фондовом рынке и более высокой вероятностью платить комиссии, которых можно было избежать. Вывод о пенсионном планировании — один из самых устойчивых: люди, правильно отвечающие на все три вопроса, значительно чаще конкретно задумывались о пенсии, а планирование — один из самых сильных предикторов того, с чем люди в итоге остаются.
Стабильно проявляются два демографических разрыва. Измеренная грамотность ниже у более молодых взрослых, что неудивительно и по большей части сокращается с опытом. Она также ниже у женщин в большинстве выборок, причём значительная часть этого разрыва связана с тем, что женщины чаще выбирают вариант «не знаю», а не отвечают неправильно, — это указывает столько же на уверенность, сколько на знания.
Помогает ли финансовое образование
Меньше, чем надеялись сторонники, и доказательная база по этому вопросу сместилась. Метаанализы программ финансового образования обнаруживают небольшие эффекты на поведение, которые со временем угасают, причём эффект на знания намного больше эффекта на то, что люди реально делают.
Лучше работает выбор момента. Обучение, предоставленное близко к моменту принятия решения — например, консультация в момент оформления ипотеки, а не курс, пройденный годами ранее, — даёт значительно больше изменений в поведении. Настройки по умолчанию работают ещё сильнее: автоматическая запись в пенсионные планы меняет результаты гораздо сильнее, чем обучение людей самим пенсионным планам.
Это не аргумент против знания материала. Понимание сложного процента и инфляции по-настоящему полезно, и его легко приобрести. Это аргумент против ожидания, что одни только знания исправят поведение, поскольку именно в разрыве между знанием того, что дорогой долг нужно гасить в первую очередь, и реальным его погашением и утекают деньги.
Похожие вопросы
Что такое правило 72?
Быстрый способ оценить сложный рост: разделите 72 на годовую процентную ставку, чтобы оценить, за сколько лет сумма удвоится. При 6% это займёт около 12 лет, при 9% — около 8. Правило работает для долга точно так же, как для инвестиций, и для большинства людей это более полезное применение.
То же ли самое финансовая грамотность, что и умение обращаться с деньгами?
Нет. Грамотность — это понимание понятий; поведение — это то, что вы делаете. Они коррелируют, но разрыв между ними велик, и именно поэтому меры, меняющие настройки по умолчанию, обычно превосходят меры, меняющие знания.
Читайте также
- Профпригодность против IQ: что предсказывает чтоIQ предсказывает результативность; соответствие интересов предсказывает, останется ли человек.
- Признаки высокого интеллекта (и мифы о нём)Что подтверждают исследования и какие популярные признаки не выдерживают проверки.
- Таблица процентилей IQ: что на самом деле означает ваш результатПолная таблица от 70 до 145 и как рассчитываются процентили.