L'alfabetizzazione finanziaria ha una definizione di ricerca specifica piuttosto che vaga. Si misura in base al fatto che qualcuno capisca quattro idee: interesse composto, inflazione, diversificazione del rischio e la relazione tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni. Grandi sondaggi internazionali costruiti su queste domande trovano costantemente che meno della metà degli adulti risponde correttamente a tutte, anche in paesi ricchi con sistemi finanziari ben sviluppati.
Le domande che usa davvero la ricerca
Tre domande, sviluppate da Annamaria Lusardi e Olivia Mitchell, sono diventate la misura standard e sono state poste in decine di paesi.
Capitalizzazione. Con 100$ in un conto che paga il 2% all'anno, dopo cinque anni avresti più di 102$, esattamente 102$, o meno di 102$? La risposta è più, perché l'interesse genera interesse.
Inflazione. Se il tuo conto paga l'1% all'anno e l'inflazione corre al 2%, dopo un anno potresti comprare di più, lo stesso, o meno di oggi? Meno. Il saldo cresce e il suo potere d'acquisto si riduce.
Diversificazione. Comprare l'azione di una singola azienda è di solito più sicuro che comprare un fondo che detiene molte azioni? No. Distribuire le partecipazioni riduce il rischio specifico di una singola azienda.
Le domande sembrano quasi insultantemente semplici, ed è quello il punto. La quota di adulti che risponde correttamente a tutte e tre si colloca sotto la metà nella maggior parte dei campioni nazionali, e il pattern è coerente tra i paesi.
I due concetti che costano più denaro
L'interesse composto conta in entrambe le direzioni e le persone generalmente lo capiscono meglio come beneficio che come costo. La Regola del 72 lo rende concreto: dividi 72 per un tasso annuo per ottenere gli anni per raddoppiare. Al 7% una somma raddoppia in circa un decennio. La stessa aritmetica vale sul debito, il che è il motivo per cui una carta di credito al 22% raddoppia ciò che devi in poco più di tre anni se non rimborsi nulla.
L'inflazione è quella che le persone mancano più spesso, perché un estratto conto di risparmio mostra un numero che sale. Se il conto paga l'1% mentre i prezzi salgono del 3%, il rendimento reale è circa meno 2%. Il saldo è più grande e compra di meno. Nel corso di un decennio questo rimuove silenziosamente circa un quinto di ciò che il denaro potrebbe acquistare.
Quei due concetti spiegano una grande quota di danno finanziario evitabile. Nessuno dei due richiede aritmetica oltre la sottrazione.
A cosa è associata una bassa alfabetizzazione finanziaria
La ricerca trova associazioni coerenti, anche se la causalità è difficile da stabilire e gli studi sono per lo più osservazionali.
Un'alfabetizzazione misurata più bassa si accompagna a prestiti più costosi, meno pianificazione pensionistica, minore partecipazione al mercato azionario e una maggiore probabilità di pagare commissioni evitabili. Il risultato sulla pianificazione pensionistica è uno dei più coerenti: le persone che rispondono correttamente alle tre domande hanno molte più probabilità di aver pensato concretamente alla pensione, e pianificare è uno dei predittori più forti di ciò con cui le persone finiscono.
Compaiono in modo affidabile due divari demografici. L'alfabetizzazione misurata è più bassa tra gli adulti più giovani, il che non sorprende e si chiude in gran parte con l'esperienza. È anche più bassa tra le donne nella maggior parte dei campioni, con una grande quota del divario che deriva dal fatto che le donne selezionano più spesso l'opzione non so piuttosto che rispondere in modo scorretto, il che indica tanto la sicurezza di sé quanto la conoscenza.
L'educazione finanziaria aiuta?
Meno di quanto sperassero i sostenitori, e le prove si sono spostate su questo punto. Le meta-analisi dei programmi di educazione finanziaria trovano piccoli effetti sul comportamento che decadono nel tempo, con effetti sulla conoscenza molto maggiori degli effetti su ciò che le persone fanno davvero.
Ciò che funziona meglio è il tempismo. L'educazione fornita vicino a una decisione, come una guida al momento di accendere un mutuo piuttosto che un corso anni prima, produce un cambiamento comportamentale considerevolmente maggiore. Le opzioni predefinite fanno ancora di più: l'iscrizione automatica ai piani pensionistici cambia gli esiti molto più che insegnare alle persone i piani pensionistici.
Questo non è un argomento contro il conoscere la materia. Capire capitalizzazione e inflazione è genuinamente utile, ed è economico da acquisire. È un argomento contro l'aspettarsi che la sola conoscenza corregga il comportamento, dato che il divario tra sapere che il debito ad alto interesse andrebbe estinto per primo e farlo davvero è dove finiscono i soldi.
Domande che le persone fanno anche
Cos'è la Regola del 72?
Una scorciatoia per la crescita composta: dividi 72 per un tasso percentuale annuo per stimare gli anni prima che una somma raddoppi. Al 6% ci vogliono circa 12 anni, al 9% circa 8. Funziona sul debito esattamente come funziona sugli investimenti, il che è l'applicazione più utile per la maggior parte delle persone.
L'alfabetizzazione finanziaria è la stessa cosa che essere bravi con i soldi?
No. L'alfabetizzazione è capire i concetti; il comportamento è ciò che fai. I due correlano e il divario tra loro è ampio, il che è il motivo per cui gli interventi che cambiano le opzioni predefinite tendono a superare gli interventi che cambiano la conoscenza.
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