Vad är finansiell läskunnighet?

Finansiell läskunnighet har en specifik forskningsdefinition snarare än en vag sådan. Den mäts genom huruvida någon förstår fyra idéer: ränta-på-ränta, inflation, riskdiversifiering, och sambandet mellan räntor och obligationspriser. Stora internationella undersökningar byggda på dessa frågor finner konsekvent att färre än hälften av vuxna svarar rätt på alla, även i välmående länder med väl utvecklade finansiella system.

Frågorna som forskningen faktiskt använder

Tre frågor, utvecklade av Annamaria Lusardi och Olivia Mitchell, blev standardmåttet och har körts i dussintals länder.

Ränta-på-ränta. Med 100 dollar på ett konto som ger 2% per år, efter fem år skulle du ha mer än 102 dollar, exakt 102 dollar, eller mindre än 102 dollar? Svaret är mer, eftersom räntan ger ränta på räntan.

Inflation. Om ditt konto ger 1% per år och inflationen ligger på 2%, efter ett år skulle du kunna köpa mer, lika mycket, eller mindre än idag? Mindre. Saldot växer och köpkraften krymper.

Diversifiering. Är det vanligtvis säkrare att köpa ett enda företags aktie än att köpa en fond som innehåller många aktier? Nej. Att sprida innehav minskar risken specifik för ett enskilt företag.

Frågorna ser nästan förolämpande enkla ut, vilket är poängen. Andelen vuxna som svarar rätt på alla tre ligger under hälften i de flesta nationella urval, och mönstret är konsekvent mellan länder.

De två begreppen som kostar mest pengar

Ränta-på-ränta spelar roll åt båda håll och folk förstår den generellt bättre som en fördel än som en kostnad. 72-regeln gör det konkret: dividera 72 med en årlig räntesats för att få antalet år till fördubbling. Vid 7% fördubblas en summa på ungefär ett decennium. Samma aritmetik gäller för skulder, vilket är varför ett kreditkort på 22% fördubblar det du är skyldig på drygt tre år om inget betalas av.

Inflation är den som folk missar oftast, eftersom ett sparkontoutdrag visar en siffra som stiger. Om kontot ger 1% medan priserna stiger 3%, är den reala avkastningen ungefär minus 2%. Saldot är större och köper mindre. Över ett decennium tar det i tysthet bort ungefär en femtedel av vad pengarna kunde köpa.

Dessa två begrepp förklarar en stor del av undvikbar ekonomisk skada. Inget av dem kräver aritmetik utöver subtraktion.

Vad låg finansiell läskunnighet är förknippat med

Forskningen finner konsekventa samband, även om orsakssamband är svårt att fastställa och studierna mestadels är observationella.

Lägre uppmätt läskunnighet följs av dyrare lån, mindre pensionsplanering, mindre deltagande på aktiemarknaden, och en större sannolikhet att betala undvikbara avgifter. Fyndet om pensionsplanering är ett av de mest konsekventa: personer som svarar rätt på de tre frågorna är betydligt mer benägna att ha tänkt konkret på pension, och planering är en av de starkaste prediktorerna för vad människor slutar upp med.

Två demografiska klyftor framträder tillförlitligt. Uppmätt läskunnighet är lägre bland yngre vuxna, vilket inte är förvånande och till stor del sluts med erfarenhet. Den är också lägre bland kvinnor i de flesta urval, där en stor del av gapet kommer från att kvinnor väljer alternativet vet inte oftare snarare än att svara fel, vilket pekar på självförtroende lika mycket som kunskap.

Hjälper finansiell utbildning

Mindre än förespråkare hoppats, och forskningsläget har förändrats på denna punkt. Metaanalyser av finansiella utbildningsprogram finner små effekter på beteende som avtar med tiden, där effekterna på kunskap är mycket större än effekterna på vad människor faktiskt gör.

Vad som fungerar bättre är timing. Utbildning som ges nära ett beslut, som vägledning vid tidpunkten för att ta ett bolån snarare än en kurs år tidigare, ger betydligt mer beteendeförändring. Standardval gör ännu mer: automatisk anslutning till pensionsplaner förändrar utfall mycket mer än att lära människor om pensionsplaner.

Detta är inte ett argument mot att kunna materialet. Att förstå ränta-på-ränta och inflation är genuint användbart, och det är billigt att skaffa sig. Det är ett argument mot att förvänta sig att enbart kunskap ska fixa beteende, eftersom gapet mellan att veta att högräntskuld bör betalas av först och att faktiskt göra det är dit pengarna tar vägen.

Financial IQ Test

25 frågor, 25 minuter, poängsätts så snart du är klar.

Gör Financial IQ Test

Frågor folk också ställer

Vad är 72-regeln?

En genväg för sammansatt tillväxt: dividera 72 med en årlig procentsats för att uppskatta antalet år innan en summa fördubblas. Vid 6% tar det ungefär 12 år, vid 9% ungefär 8. Den fungerar på skulder precis som den fungerar på investeringar, vilket är den mer användbara tillämpningen för de flesta.

Är finansiell läskunnighet samma sak som att vara bra med pengar?

Nej. Läskunnighet är att förstå begreppen; beteende är vad man gör. De två korrelerar och gapet mellan dem är stort, vilket är varför insatser som ändrar standardval tenderar att överträffa insatser som ändrar kunskap.

Fortsätt läsa

Marcus Bell skriver om finansiellt beslutsfattande och arbetspsykologi, med ett intresse för varför det är så olika saker att veta rätt svar och att agera på det. Fler guider